Banca venezolana: 40,59% de los depósitos ya están en divisas

Un sistema bancario que se dolariza por dentro

La banca venezolana cerró septiembre con un dato que ya no se puede leer como anécdota: cuatro de cada diez bolívares depositados en el sistema están expresados en moneda extranjera. Las captaciones en divisas llegaron a 2,29 billones de bolívares, equivalentes a US$2.660,47 millones, con un repunte mensual de 11,08% frente a agosto y un salto interanual de 606,19% en bolívares.

Medido en dólares —que es como realmente importa para quien ahorra en Venezuela— el saldo subió 2,80% en el mes y 46% en doce meses. Traducción: el crecimiento de los depósitos en divisas le ganó con holgura a la depreciación del bolívar. Ese es el punto clave de la historia.

¿Por qué crecen las cuentas en divisas?

El detonante tiene nombre y apellido: el Banco Central de Venezuela (BCV) sostiene una intervención cambiaria intensa. Desde marzo, la oferta mensual de divisas supera los US$1.000 millones, y el acumulado del año se estima por encima de los US$12.500 millones, niveles muy superiores a los de 2025.

Esa liquidez que el BCV coloca en el mercado cambiario termina, en buena parte, circulando por el sistema financiero y asentándose en cuentas en moneda extranjera. El resultado es un sistema donde la libre convertibilidad se volvió una herramienta cotidiana: los saldos en estas cuentas cerraron en 1,85 billones de bolívares, unos US$2.156,74 millones, con alzas de 11,96% en el mes y 64,54% en dólares al comparar los últimos doce meses.

Las cuentas de exclusiva custodia o «Convenio 20» —las que permiten mantener divisas sin transaccionalidad abierta— totalizaron 432.758,30 millones de bolívares, es decir unos US$503,73 millones. Aquí el comportamiento es distinto: subieron 7,50% en bolívares pero se contrajeron 0,52% en divisas frente a agosto, y en doce meses cayeron 1,50% en moneda dura. La lectura es clara: el usuario prefiere cuentas con movilidad operativa, no cajas fuertes quietas.

BNC recupera la corona de la libre convertibilidad

El Banco Nacional de Crédito (BNC) se consolidó como líder de las cuentas de libre convertibilidad con 356.749,75 millones de bolívares al cierre de septiembre, un avance mensual de 10,31% y un crecimiento interanual de 935,09%, muy por encima del promedio del sistema. Esos saldos equivalen al 58,77% de todos los depósitos del banco.

La entidad concentró 19,26% del mercado de depósitos de libre convertibilidad, 4,46 puntos más que en 2025, cuando había perdido posiciones frente a Banesco y al Banco de Venezuela (BDV).

El BDV aparece segundo con 307.280,49 millones de bolívares, 16,59% de participación y un alza interanual de 757,51%. Sus captaciones totales en divisas ascendieron a 689.780,52 millones de bolívares, empujadas por los 382.500,04 millones en cuentas Convenio 20, equivalentes a 88,39% de ese instrumento en todo el sistema. Es decir, el banco público es el gran custodio de las divisas «quietas» del país.

La mirada PitbullChain: P2P, USDT y banco digital

Para quien opera con cripto en Venezuela, este informe no es un dato macro lejano: es un mapa del terreno. Cuando el 40,59% de los depósitos del sistema está en divisas y la banca recibe más oferta cambiaria oficial, el mercado P2P de USDT/VES cambia de textura.

1. Un ancla más firme para la tasa

Más divisas circulando y un BCV inyectando por encima de US$1.000 millones al mes reducen la volatilidad intradía del tipo de cambio. Eso se traduce en referencias P2P más estables y en spreads menos agresivos entre compra y venta de USDT, sobre todo en pares con bolívares bancarios.

2. El USDT sigue siendo el «dólar de bolsillo»

Ojo con un detalle: aunque los depósitos en divisas crecen, el usuario común todavía enfrenta fricciones para mover esos fondos —límites, requisitos, horarios, comisiones y una oferta para personas naturales que no termina de ser regular—. Ahí el USDT conserva su ventaja: transaccionalidad 24/7, fraccionabilidad y transferencia sin pasar por ventanilla. La cuenta en divisas del banco es ahorro; la stablecoin es liquidez operativa.

3. Banca digital y competencia por el cliente

Que el BNC pelee la cima de la libre convertibilidad es una señal de mercado: las entidades están compitiendo por el cliente que quiere operar en moneda extranjera. Esa competencia debería traducirse, en el mediano plazo, en mejores interfaces, apertura de cuentas más ágil y mayor integración con plataformas digitales. El reto para los exchanges P2P es diferenciarse con velocidad de ejecución, reputación verificable y liquidez real.

Lo que hay que vigilar

Tres variables definirán el próximo trimestre:

• Sostenibilidad de la intervención cambiaria: si el BCV mantiene el ritmo de inyección, las cuentas en divisas seguirán creciendo; si lo reduce, el P2P sentirá el ajuste primero.
• Brecha entre custodia y libre convertibilidad: la caída interanual de 1,50% en Convenio 20 sugiere que el dinero en divisas quiere moverse, no dormir.
• Acceso de personas naturales: mientras la oferta minorista no sea fluida, el USDT seguirá siendo la puerta de entrada al dólar para miles de venezolanos.

En resumen: la banca venezolana se está dolarizando por dentro y el mercado P2P lo siente por fuera. Entender ese doble movimiento —depósitos que crecen en divisas y usuarios que siguen refugiándose en stablecoins— es la diferencia entre operar a ciegas y operar con estrategia.